A poupança custou R$ 30 por cada R$ 1.000 no último ano — a conta, aberta
“Deixa na poupança que é garantido” é o conselho financeiro mais repetido do Brasil. Ele não está exatamente errado — está caro. Fomos aos dados do Banco Central medir quanto custou, em reais, deixar o dinheiro na poupança nos últimos 12 meses em vez de em qualquer aplicação simples atrelada ao CDI.
Os dois números do período
Entre julho de 2025 e junho de 2026, segundo as séries públicas do Banco Central:
- Poupança: rendeu 8,32% no acumulado (série 196 do SGS — rendimento mensal oficial, já somando a TR).
- CDI: acumulou 13,74% no mesmo período (série 4391 do SGS).
A poupança é isenta de Imposto de Renda; aplicações atreladas ao CDI, não. Então a comparação justa precisa descontar o IR — e é isso que a maioria dos comparativos esquece de fazer.
R$ 1.000 parados por 12 meses
| Onde ficou | Valor após 12 meses | Rendimento líquido |
|---|---|---|
| Poupança (isenta de IR) | R$ 1.083,18 | R$ 83,18 |
| Aplicação a 100% do CDI, líquida de IR (17,5%) | R$ 1.113,38 | R$ 113,38 |
Diferença: R$ 30,20 por cada R$ 1.000, em um ano, já com o imposto pago. Em R$ 10.000, são R$ 302. A poupança não “perde pouco porque é isenta” — mesmo depois do IR de 17,5% (alíquota para resgates entre 1 e 2 anos), o CDI pagou 36% a mais em dinheiro no período.
Por que a distância está tão grande agora
O rendimento da poupança tem um teto por regra: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, ela paga 0,5% ao mês + TR, não importa o quão alta a Selic esteja. Com a Selic a 14,25% (patamar de julho de 2026), o CDI acompanha os juros altos e a poupança fica travada no teto. É o pior cenário relativo possível para o poupador — e é exatamente o cenário atual.
Quando a Selic cair, a distância diminui. Mas note a assimetria: a poupança nunca paga mais que as alternativas atreladas ao CDI em nenhum cenário de Selic — a regra só define o quanto ela paga menos.
O que fazer com essa informação
As alternativas mais diretas para dinheiro que hoje dorme na poupança:
- CDB de liquidez diária a 100% do CDI em qualquer banco digital grande — mesmo comportamento (resgata quando quiser), rendimento do exemplo acima.
- Tesouro Selic — risco soberano, isento de taxa de custódia da B3 até R$ 10 mil. A pegadinha: o investimento mínimo é ~R$ 194 (1% do preço unitário do título), diferente dos outros títulos do Tesouro que partem de R$ 30.
Para ver o Tesouro Selic lado a lado com poupança e CDB no seu valor e prazo, o comparador do Tesouro Direto faz a conta líquida na hora. E se quiser projetar aportes mensais em vez de valor parado, a calculadora de juros compostos resolve.
Fontes e critérios
Rendimento da poupança: série 196 (SGS/BCB), acumulado jul/2025–jun/2026. CDI: série 4391 (SGS/BCB), mesmo período. IR de 17,5% conforme tabela regressiva para prazo de 361 a 720 dias. TR já incluída no rendimento oficial da poupança. Rentabilidade passada não garante resultado futuro; conteúdo educacional, não recomendação.