Seu dinheiro dormiu na poupança e acordou R$ 30 mais pobre (por cada R$ 1.000)

“Deixa na poupança que é garantido.”

Você já ouviu isso de pai, de gerente, de amigo. É o conselho financeiro mais repetido do Brasil — e ele não está errado. Está caro. Fomos aos números do Banco Central medir exatamente quanto.

Os dois números que o gerente não coloca lado a lado

De julho de 2025 a junho de 2026, segundo as séries públicas do BCB:

• Poupança: 8,32% no acumulado (série 196 — o rendimento oficial, TR inclusa).
• CDI: 13,74% no mesmo período (série 4391).

“Mas a poupança é isenta de Imposto de Renda!” — é aqui que todo comparativo preguiçoso (no mau sentido) para. Nós descontamos o IR. E mesmo assim:

R$ 1.000 parados por 12 meses	Valor final	Rendeu
Poupança (isenta)	R$ 1.083,18	R$ 83,18
100% do CDI, já líquido de IR (17,5%)	R$ 1.113,38	R$ 113,38

R$ 30,20 de diferença por cada R$ 1.000. Em um ano. Com o imposto pago. Tem R$ 10 mil parados? São R$ 302 que ficaram na mesa. A isenção não te salvou — o CDI pagou 36% a mais em dinheiro vivo mesmo depois da mordida da Receita.

E não é azar. É regra escrita.

O teto que ninguém te mostrou

O rendimento da poupança tem um teto por lei: quando a Selic passa de 8,5% ao ano, ela trava em 0,5% ao mês + TR — não importa o quão alta a Selic vá.

Com a Selic a 14,25%, o CDI acompanha os juros lá em cima. A poupança, não. Ela fica presa no teto enquanto o resto da renda fixa voa. É o pior momento relativo possível pra ser poupador — e é o momento atual.

Repare na assimetria, porque ela é o ponto: não existe cenário de Selic em que a poupança pague MAIS que o CDI. A regra só define o tamanho da perda.

”Mas eu preciso do dinheiro na mão”

Liquidez não é desculpa — as alternativas resgatam no mesmo dia:

• CDB de liquidez diária a 100% do CDI, em qualquer banco digital grande. Mesmo saque na hora, rendimento da tabela acima.
• Tesouro Selic, risco soberano, isento de custódia B3 até R$ 10 mil. A pegadinha honesta: o mínimo é ~R$ 194 (1% do preço do título), não os R$ 30 dos outros títulos do Tesouro.

A única coisa que a poupança tem de exclusivo é a inércia.

Quer ver os três lado a lado — poupança, CDB e Tesouro Selic — com o seu valor e já líquido de tudo? O comparador do Tesouro Direto faz a conta em segundos.

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Poupança: série 196 (SGS/BCB), jul/2025–jun/2026. CDI: série 4391, mesmo período. IR de 17,5% (resgate entre 1 e 2 anos, tabela regressiva). Rentabilidade passada não garante futuro; conteúdo educacional, não recomendação.