106% do CDI: o número que o banco adora anunciar — e o que ele paga de verdade

Cento e seis por cento do CDI. O banco fala isso e some.

Ninguém explica o que esse número vira em dinheiro de verdade. Vamos fazer a conta que falta.

O CDI não é um número fixo — é um espelho

CDI é a taxa que os bancos cobram uns dos outros pra emprestar dinheiro de um dia pro outro. Ela anda colada na Selic, a taxa básica do país.

Hoje o CDI está em 13,9% ao ano. Quando um CDB promete “cento e seis por cento do CDI”, ele está prometendo pagar um pouco mais que essa taxa cheia — não um número fixo gravado em pedra.

Isso muda com o tempo. Se a Selic sobe ou desce, o CDI segue junto, e o CDB que rende cento e seis por cento dele muda de valor em reais todo santo mês, mesmo que o contrato nunca mude.

A conta que o banco não faz por você

Comece pelo básico: um CDB que paga 100% do CDI — a régua que todo mundo usa pra comparar — já entrega os 13,9% ao ano de hoje, sem enfeite.

Rodando isso em juros compostos, sobre R$ 1.000 aplicados e sem mexer um centavo: em 1 ano esse dinheiro vira R$ 1.114,67, já líquido de Imposto de Renda.

Deixando parado por 3 anos, os mesmos R$ 1.000 chegam a R$ 1.406,00 — porque depois de 720 dias a alíquota de IR cai de 17,5% pra 15%.

Em 5 anos, viram R$ 1.779,44. Em 10 anos, R$ 3.273,61.

Um CDB que paga cento e seis por cento do CDI entrega mais que isso, porque parte de uma taxa maior que os 13,9% inteiros. Mas tem um detalhe.

O detalhe que ninguém te conta

“Mais que 100% do CDI” não quer dizer “seguro pra sempre”. Quer dizer só que a promessa é acima da régua — nada além disso.

Esse tipo de CDB costuma ter prazo de carência: seu dinheiro fica preso até o vencimento, ou você perde parte do rendimento pra sacar antes. É aqui que o número bonito vira letra miúda.

E é aqui que fica interessante: um CDB de banco pequeno pagando cento e seis por cento do CDI carrega risco diferente de um CDB de banco grande pagando a mesma coisa, mesmo que o número no anúncio seja idêntico.

O vilão não é o CDI — é o anúncio pela metade

O CDI, sozinho, é só um espelho da Selic. Ele não engana ninguém.

Quem engana é o anúncio que grita “cento e seis por cento do CDI!” em letra grande e esconde carência, liquidez e risco de crédito em letra miúda embaixo. É a mesma estrutura de sempre: o número que impressiona na tela, sem o resto da história.

”Mas isso não é melhor que a poupança de qualquer jeito?”

É. A poupança paga 8,31% ao ano, bem abaixo dos 13,9% que o CDI cheio já entrega antes mesmo de qualquer CDB somar um extra em cima.

Só que “melhor que a poupança” é uma régua baixa demais pra decidir onde colocar seu dinheiro. Quase qualquer CDB bate essa régua. A pergunta que interessa é outra: esse CDB específico, com essa carência e esse emissor, vale mais que colocar o mesmo dinheiro num Tesouro Selic ou num CDB de liquidez diária?

Pra responder isso com o seu número, não o nosso, a calculadora de juros compostos simula qualquer taxa, prazo e valor que você quiser testar — inclusive o “cento e seis por cento do CDI” que seu banco te ofereceu essa semana.

Dados de CDI e Selic via Banco Central, com Imposto de Renda regressivo aplicado sobre a taxa vigente. Conteúdo educacional — não é recomendação de investimento.