Um CDB pagando 100% do CDI rende 13,9% ao ano. A Selic, que o Tesouro Selic persegue, está em 14%

Seu CDB promete “100% do CDI”. Isso não é o topo.

A Selic meta está em 14% ao ano. O CDI, a taxa que baliza quase todo CDB do mercado, está em 13,9%.

A conta que ninguém faz na sua frente

Um CDB que paga 100% do CDI rende exatamente 13,9% ao ano — nem mais, nem menos. O Tesouro Selic persegue a Selic meta de 14% ao ano, e alguns títulos ainda embutem um ágio: o Tesouro Selic 2029 paga Selic mais 0,03%, o Tesouro Selic 2027 paga Selic mais 0,01%.

Ou seja: o “100%” que soa como teto de mercado já nasce correndo atrás da própria Selic.

O mecanismo: por que Selic e CDI não são a mesma taxa

O CDI é a taxa que os bancos cobram entre si em empréstimos de um dia. Historicamente ele anda colado na Selic, mas por uma casinha abaixo dela — isso não é novidade de hoje, é assim há anos.

Quando um banco anuncia “100% do CDI”, ele está prometendo acompanhar essa taxa menor — não a Selic que o Tesouro Selic persegue.

Mas tem um detalhe que muda a conta inteira.

O Leão trata os dois exatamente igual

Aqui não tem pegadinha escondida: CDB e Tesouro Selic seguem a mesma tabela regressiva de Imposto de Renda. Resgate em até 180 dias, a alíquota é 22,5%. Entre 181 e 360 dias, cai pra 20%.

Entre 361 e 720 dias, 17,5%. Acima de 720 dias, 15% — o piso para os dois.

Isso significa uma coisa simples: a vantagem entre os dois não vem do imposto. Vem só da taxa que cada aplicação persegue.

Os números lado a lado, em 3 anos

R$ 1.000 aplicados num Tesouro Selic rendendo à Selic meta de 14% ao ano, resgatados depois de 3 anos, viram R$ 1.481,54 brutos — ou R$ 1.409,31 já com o IR de 15% descontado.

Os mesmos R$ 1.000 num CDB pagando 100% do CDI, a 13,9% ao ano, no mesmo prazo de 3 anos, viram R$ 1.477,65 brutos — ou R$ 1.406,00 líquidos.

Os dois saldos estão aí, lado a lado. A conta é sua.

”Mas o CDB do meu banco paga mais que 100% do CDI”

Existe, sim — bancos médios e pequenos costumam oferecer mais que 100% do CDI, geralmente em troca de menos liquidez ou de um nome menos conhecido no extrato. Cada instituição decide sua própria taxa, e não existe uma taxa única de mercado pra “quanto os CDBs pagam” — por isso a comparação mais justa é sempre contra o piso mais comum, que é 100% do CDI.

O Tesouro Selic não depende de negociar com gerente nem de garimpar banco menor: o preço é público, igual pra todo mundo, todos os dias.

O vilão não é o CDB — é vender “100% do CDI” como troféu

“100% do CDI” virou sinônimo de “taxa boa” no vocabulário dos bancos. Mas 100% de uma taxa que já roda abaixo da Selic meta não é o topo do mercado — é só o piso de comparação.

Quem olha só o “100%” na propaganda nunca chega a fazer essa conta.

Antes de escolher entre CDB e Tesouro Selic, vale colocar as taxas reais das duas pontas lado a lado no comparador de Tesouro Direto — com o preço mínimo de cada título, do jeito que ele está hoje.

Onde entra a garantia

CDB tem a proteção do FGC até um teto por CPF e por instituição. Tesouro Selic tem a garantia direta do Tesouro Nacional — o mesmo governo que emite a moeda.

Nenhum dos dois é “sem risco” no sentido absoluto. Mas são riscos de natureza diferente, e isso pesa tanto quanto a taxa na hora de escolher.

Dados conforme Banco Central (Selic e CDI) e Tesouro Direto (taxas e PU dos títulos), apurados em 2026-09-15. Conteúdo educacional, não é recomendação de investimento.