CDI paga 13,9% ao ano, Selic paga 13,75%. Um dos dois cobra um pedágio de 0,20% que o outro não paga.

O CDI paga 13,9% ao ano. A Selic, que baliza o Tesouro Direto, paga 13,75%.

No papel, o CDB 100% do CDI já sai na frente. Mas o Tesouro Selic cobra uma taxa que o CDB não cobra — e isso muda a conta.

O pedágio que só um dos dois paga

Todo título do Tesouro Direto — inclusive o Tesouro Selic — paga taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano. É automático, desconta direto do seu saldo, ano após ano.

O CDB não tem essa taxa. Nenhuma. O banco te promete um percentual do CDI e é isso que cai na sua conta, sem desconto de custódia no meio do caminho.

Então, na comparação direta entre 100% do CDI e o rendimento do Tesouro Selic, o CDB começa com uma vantagem estrutural de 0,20% ao ano.

Mas o Tesouro Selic também paga um pouco a mais que a Selic pura

Aqui mora o detalhe que a maioria ignora: nem todo Tesouro Selic rende exatamente a Selic.

O Tesouro Selic 2027 paga Selic + 0,01% ao ano. O Tesouro Selic 2028 paga o mesmo spread, 0,01%. Já o Tesouro Selic 2029 paga Selic + 0,03%, e o Tesouro Selic 2031 vai um pouco mais longe: Selic + 0,07%.

São spreads pequenos — não chegam perto de cobrir o pedágio de 0,20% da custódia. Mas mostram que “Tesouro Selic” não é um número único, é uma família de títulos com preços de entrada diferentes.

Pra quem tem pouco: o Tesouro Selic 2031 pede o menor aporte da família, R$198,31. O Tesouro Selic 2029 pede R$198,81. Os de 2027 e 2028 pedem R$198,95 e R$198,92.

E daí? Bota os dois lado a lado

Pega R$1.000, aplica por 2 anos com 15% de imposto de renda no resgate — a alíquota de quem passa dos 720 dias. Em CDB 100% do CDI (13,9% ao ano), esse dinheiro vira R$1.252,72. No Tesouro Selic rendendo a taxa cheia da Selic (13,75% ao ano), vira R$1.249,82.

Estica pra 5 anos e a mesma lógica se repete: R$1.000 em CDI 100% viram R$1.779,44. Na Selic pura, R$1.768,74.

Com R$10.000 e o mesmo prazo de 2 anos, o CDB fecha em R$12.527,23. A Selic pura, R$12.498,20.

O detalhe que ninguém conta sobre o 100% do CDI

Só que tem uma pegadinha: nem todo CDB paga 100% do CDI. Muita oferta por aí paga menos que isso, e a conta muda por completo quando o percentual cai.

E o CDB tem uma trava que o Tesouro Selic não tem: cobertura do FGC até um teto por CPF e por instituição. Acima disso, o risco é seu, não do fundo garantidor.

O Tesouro Selic, por outro lado, tem o governo federal como devedor — não existe teto de proteção porque não existe, na prática, o risco que o FGC existe pra cobrir.

”Então qual eu escolho?”

Se o CDB que você encontrou paga realmente 100% do CDI (ou mais) e o valor cabe no teto do FGC, ele tende a render mais que o Tesouro Selic — o pedágio de 0,20% pesa.

Se o CDB paga menos que isso, ou se o valor estoura o teto de proteção, o Tesouro Selic volta a fazer sentido — sobretudo pra reserva de emergência, onde segurança pesa mais que centavos de diferença.

Antes de decidir, compare as taxas de custódia, os aportes mínimos e os vencimentos de todos os títulos do Tesouro Direto disponíveis hoje no comparador de Tesouro Direto.

Selic, CDI e taxas dos títulos do Tesouro Direto conforme Banco Central e Tesouro Nacional; taxa de custódia conforme B3. Conteúdo educacional, não recomendação de investimento.