A poupança não paga Imposto de Renda. Os dados dizem que ela perde mesmo assim.

A poupança não paga Imposto de Renda. Mesmo assim, ela perde.

Parece contradição. Não é — é a regra do jogo que ninguém te explica quando você abre a conta poupança. E ela começa bem antes do Imposto de Renda entrar em cena.

A trava que ninguém te mostra

Existe uma regra fixa na poupança: sempre que a Selic passa de 8,5% ao ano, ela para de acompanhar o mercado e cai pra um teto — 0,5% ao mês, mais a TR. Hoje a Selic está em 14% ao ano, bem acima do gatilho.

Isso significa que, quanto mais alto o juro sobe, maior a distância entre o que a poupança paga e o que o resto do mercado paga. O teto dela fica parado — o do mercado, não.

A conta que a poupança não quer que você feche

Pega R$ 1.000,00 aplicados a 14% ao ano, a mesma meta que o Banco Central define pra Selic. Num Tesouro Selic, sem trava nenhuma, esse dinheiro fecha o ano em R$ 1.140,00.

Só que o Tesouro Selic paga Imposto de Renda, e a poupança não. Numa aplicação de até um ano, a alíquota é de 17,5% — e mesmo pagando esse imposto, os mesmos R$ 1.000,00 fecham o ano em R$ 1.115,50.

É aqui que fica interessante: mesmo isenta, a poupança nem chega perto. A isenção de imposto não compensa um teto que trava bem abaixo do resto do mercado.

Espera, mas a poupança não ganha em algum lugar?

Mas e a inflação, será que ela empata pelo menos com isso? Nos últimos doze meses, a inflação oficial acumulou 4,22%. Presa no teto de 0,5% ao mês, é a poupança que corre atrás com menos fôlego — não o Tesouro Selic.

E a taxa de custódia, não pesa contra o Tesouro Direto? A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo — pouco perto da distância entre os 14% da Selic e o teto da poupança. Poupança também tem custo: só que o dela vem embutido no próprio teto baixo.

Por onde começar, sem trocar de banco hoje

Dá pra testar isso com pouco dinheiro. O Tesouro Selic 2027, o título mais líquido da família, pede a partir de R$ 198,54 pra começar.

Antes de mover um real, compare as opções lado a lado no comparador de Tesouro Direto — é a mesma conta que você acabou de ver, só que com o seu valor.

Selic, regra da poupança, alíquotas de Imposto de Renda e taxa de custódia da B3 conforme Banco Central e legislação vigente; IPCA conforme IBGE, acumulado em 12 meses até agosto de 2026; título do Tesouro Direto conforme Tesouro Nacional, dados de 10 de setembro de 2026. Conteúdo educacional — não é recomendação de investimento.